안녕하세요.
미국 월배당 ETF 시리즈 벌써 5번째네요.
사실 처음 시작할때는 딱히 시리즈로 쓸 생각까지는 없었지만 저도 쓰면서 찾아보다보니
너무 좋은 ETF들이 많아서 계속 쓰게 됐네요.. ㅎㅎ
우리나라에서는 생각도 하기 힘든 월배당 ETF가 미국에서는 넘쳐나고 있으니 미국이란 나라는 참 대단합니다.
확실히 금융강국이다보니 이런 제도들이 상당히 잘 되어있고,
미국 주식에 관심을 많이 기울여야 하는 이유라고 생각합니다.
1. 정식명칭
Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF
지난번에 소개한 SRET와 동일한 Global X 사의 ETF인데..
2020/01/13 - [해외주식/ETF] - 미국 월배당 ETF : SRET - 전 세계 부동산에 투자한다!
여담이지만 Global X 는 우리나라의 미래에셋대우의 자회사로 설립된건 2008년에 설립되었고
미래에셋운용에서 2018년 2월 인수했다.
나름 신생회사(?) 라서 그런지 뭔가 새롭고 독창적인 ETF를 많이 내 놓는 느낌.
2. 주요특징
월배당 ETF시리즈인만큼 당연히 이 상품도 월배당을 지급한다.
지금까지 소개 해 드렸던 상품들중에 가장 높은 배당률을 기록하고있다. 약 8~10% 사이.
얘는 딱 배당률이 얼마라고 정의하기가 힘든데, 상품의 특성상 그렇기도 하고 배당금이 약간 들쑥날쑥하기 때문에..
이 상품의 경우에는 구성종목은 딱히 볼 필요가 없다.
그냥 나스닥 시가총액 순위대로 100개정도 담아둔 상품이기 때문에..
그래서 그냥 단순 지수추종이라고 생각할 수 있지만 지수추종과는 굉장히 다른 개념의 ETF이다.
음.. 커버드콜 전략을 어떻게하면 쉽게 설명할수있을까 고민해봤는데..
일단 커버드콜을 구글에서 검색해보면..
커버드 콜이란 콜 옵션을 매도하는 것과 동시에 기초자산을 매입하는 행위 또는 그런 전략을 말하며, 변동성이 큰시장에서 유리하다. 기초자산이 하락하면 기초자산만을 보유한 것보다 실적이 좋지만, 반대로 기초자산이 상승하면 콜 매도로 인하여 제한적인 수익이발생한다.
쉽게 풀어서 설명해보면
1. Global X 는 나스닥 100을 10,000원 주고 샀다.
2. 동시에 나스닥 100을 사고싶어하는 A에게 1개월 뒤에 11,000원에 살 수 있는 권리(콜옵션)을 판매한다.
3. 1개월 뒤에 정해진 가격에 판매를 하는 것이기에 A에게 판매 보증금으로 일단 500원을 받는다.
자 그러면 1개월이 지나서
1. 나스닥 100이 12,000원이 됐다.
→ Global X는 이득 : 갖고있던 나스닥 100도 올랐고, A에게 판매보증금 500원과 1000원을 더 얹어서 팔았다.
→ 나스닥 100을 사고싶었던 A도이득 : 12,000원에 사야하는 나스닥100을 11,500원에 사게되었다.
2. 나스닥 100이 11,000원이 됐다.
→ Global X는 이득 : A에게 판매보증금 500원과 1000원을 더 얹어서 팔았다.
→ 나스닥 100을 사고싶었던 A는 손해 : 가격은 그대로 이지만 보증금 500원을 지급해야 한다.
3. 나스닥 100이 그대로 10,000원이 됐다.
→ Global X는 이득 : A에게 판매보증금 500원을 받는다.
→ 나스닥 100을 사고싶었던 A는 손해 : 계약금액보다 가격이 낮아 구매하진 않지만 보증금 500원을 지급해야 한다.
4. 나스닥 100이 9,000원이 됐다.
→ Global X는 손해 : A에게 판매보증금 500원을 받지만 갖고있던 나스닥 100의 시세가 1,000원 빠졌다.
→ 나스닥 100을 사고싶었던 A도 손해 : 계약금액보다 가격이 낮아 구매하진 않지만 보증금 500원을 지급해야 한다.
최대한 쉽게 설명했는데 이해가 될지 모르겠네..
어쨌건 QYLD는 이런 전략을 통해서 높은 배당률을 매달 지급할 수 있다.
또한 하락시에도 저런 특이한 전략으로 하락을 완충할 수 있다. 하지만.. 상승도 적게 하는 단점이 있다.
최근같은 나스닥 불장세에서는 배당금을 지급받더라도 나스닥 지수플레이보다는 수익률이 떨어질 수 있다.
대표적인 나스닥 추종 ETF인 QQQ와 비교해보면 확연히 알 수 있다.
장기간으로 늘일수록 처참하게 차이나는 수익률..
하지만 저건 배당금을 생각하지 않은 수익률이고.. 배당금까지 생각하면 물론 저거보다는 높은 수익률을 기록한다.
3. 의견
고배당 상품들이 그러하듯 어떻게보면 아래에 있는 돌을 빼내서 위로 올려주는 그런느낌이 있긴 하지만
특수한 상황(?)에서는 오히려 지수플레이보다 수익률이 높을 수 있다.
1. 위아래로 거의 움직이지 않는 횡보장.
2. 위아래로 거칠게 요동치지만 결국 제자리인 횡보장.
3. 분명 상승은 하고있는데 거의 미미하게 상승하고 있는 횡보장.
4. 분명 하락은 하고있는데 거의 미미하게 하락하고 있는 횡보장.
.. 뭐 결국 횡보장이다.
근데 그와중에 개인적으로 걱정되는건 결국 ETF가 잘 운용될려면 나스닥100의 콜옵션이 원활하게 매도가 되어야 하는데 아무도 매도하려고 하지 않는다면?
지금이야 워낙 나스닥이 강세장이라서 콜옵션 매도가 잘 될거 같긴 한데..
누가봐도 하락장인 상황에서 콜옵션이 매도가 일어날까?
그러면 뭔가 다른 전략이 나타나는건가? 아니면 나스닥시장은 워낙에 엄청나기때문에 누가봐도 하락에서도 콜옵션 매도가 원활하게 이루어 지는건가?
이부분은 아직 공부가 좀 더 필요할듯 하다. 공부해보고 확신이 들면 매수하자!
만약 지수 흐름의 변화가 생기더라도 전략이 계속 유지가 된다면 나쁘지않은 상품으로 보인다.
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